卡莱特：2022年净利润同比增长22.11% 拟10派6元

中证智能财讯 卡莱特（301391）3月15日披露2022年年度报告。公司全年实现营业总收入6.79亿元，同比增长16.62%；归母净利润1.31亿元，同比增长22.11%；扣非净利润1.18亿元，同比增长15.15%；经营活动产生的现金流量净额为6872.20万元，同比增长9.29%；报告期内，卡莱特基本每股收益为2.5元，加权平均净资产收益率为19.78%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派6元（含税）。

公告显示，公司全年营业收入变化主要由于在超高清视频产业市场规模快速增长的大环境下，作为LED视频图像显示控制技术的引领者，公司按照既定的发展战略和经营计划，合理配置资源，加大研发投入，积极巩固和开拓市场。

数据统计显示，卡莱特近三年营业总收入复合增长率为27.24%，近三年净利润复合年增长率为27.90%。

根据公告，公司是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域专业化显示控制产品的高科技公司。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，视频处理设备收入2.70亿元，同比增长17.48%，占营业收入的39.75%；接收卡收入2.70亿元，同比增长10.85%，占营业收入的39.70%；云联网播放器收入0.43亿元，同比增长25.66%，占营业收入的6.27%。

截至2022年末，公司员工总数为820人，人均创收82.83万元，人均创利16.02万元，人均薪酬16.07万元，较上年同期分别增长3.25%、8.11%、12.13%。

2022年，公司毛利率为42.18%，同比上升0.36个百分点；净利率为19.34%，较上年同期上升0.87个百分点。

分产品看，视频处理设备、接收卡、云联网播放器2022年毛利率分别为60.16%、19.24%、51.53%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为19.78%，较上年同期下降5.80个百分点，已经是连续第三年下行；公司2022年投入资本回报率为10.17%，较上年同期下降14.68个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为6872.20万元，同比增长9.29%；筹资活动现金流净额15.17亿元，同比增加15.51亿元；投资活动现金流净额-10.87亿元，上年同期为-527.36万元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-10.14亿元，上年同期为0.35亿元。

2022年，公司营业收入现金比为100.78%，净现比为52.31%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.41次，上年同期为0.81次；固定资产周转率为50.96次，上年同期为57.44次；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.85次、1.68次。

2022年全年，公司期间费用为1.62亿元，较上年增加2243.28万元；但期间费用率为23.84%，较上年同期下降0.11个百分点。其中，销售费用同比增长21.43%，管理费用同比增长9.42%，研发费用同比增长20.15%，财务费用同比下降60.08%。

根据公告，财务费用的变动主要因为银行存款的利息收入和汇兑收益增加。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司存货较上年末增加33.34%，占公司总资产比重下降15.25个百分点，主要系销售持续增长，扩大生产规模，增加产品库存；应收账款较上年末增加105.49%，占公司总资产比重下降7.44个百分点，主要系随着收入增长，应收账款相应增加；固定资产较上年末增加33.16%，占公司总资产比重下降0.87个百分点，主要系经营管理需要购置办公电子设备增加；预付款项较上年末减少10.52%，占公司总资产比重下降0.48个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司应付账款较上年末增加96.41%，占公司总资产比重下降4.20个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加16.78%，占公司总资产比重下降0.92个百分点；合同负债较上年末减少22.75%，占公司总资产比重下降0.22个百分点；其他流动负债较上年末减少34.50%，占公司总资产比重下降0.02个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2022年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为3.37亿元，较上年末增长1.74亿元，占应收账款总额比例为99.13%，较上年末上升0.44个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为2.67亿元，占净资产的12.92%，较上年末增加6672.93万元。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。

2022年全年，公司研发投入金额为6513.71万元，同比增长20.15%；研发投入占营业收入比例为9.59%，相比上年同期上升0.28个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示，公司以产品技术研发为主要核心任务，不断开发出巨量像素快速光学校正技术、大屏幕物理间距微调技术、多路超8K视频低延迟处理技术、图像比特延展技术、非线性色域校准技术、移动显示网格化播控管理技术、虚拟拍摄XR技术等，成为业内少数掌握LED显示控制及视频处理核心技术的企业。上述技术的研发使公司立足于显示控制及视频处理领域的先进地位，公司各类产品也受到下游客户广泛的认可。凭借出众的研发能力，公司形成了较全面并具有前瞻性的专利体系，截至2022年12月31日，公司共拥有110项专利（其中90项发明专利）、52项软件著作权。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为18.52%，相比上年同期下降20.21个百分点；有息资产负债率为2.74%，相比上年同期上升1.31个百分点。

2022年，公司流动比率为5.74，速动比率为5.11。

年报显示，2022年末的公司十大流通股东中，新进股东为葛素芹、广发稳鑫保本混合型证券投资基金、广发中小盘精选混合型证券投资基金、交银施罗德数据产业灵活配置混合型证券投资基金、交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金、交银施罗德主题优选灵活配置混合型证券投资基金、交银施罗德浩晟集合资产管理计划、交银施罗德先进制造混合型证券投资基金、古曲祥辰3号私募证券投资基金、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为1.39万户，户均持股市值为41.68万元。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.35亿元，占总销售金额比例为49.30%，公司前五名供应商合计采购金额2.77亿元，占年度采购总额比例为62.38%。